总收益
+10.0%
趋势投资：顺着风向走，跌破风向就走
价值投资讲完——它的核心是"看公司"。今天讲另一条同样经典的路——**趋势投资**。它的核心相反：不预测、不深挖公司，只跟着趋势走，跌破趋势就跑。先把概念说清楚
趋势投资：完全不去预测股价"应该值多少"——只看价格当前的方向（趋势）——是上行就跟着上行做、是下行就空仓或离场——只在趋势成立时持有、趋势破坏时立刻退出。说人话就是——不替市场做判断、跟着市场已经走出来的方向走、风向变了立刻调头。
它的几个核心动作：
- 识别趋势：用均线（MA5、MA10、MA20、MA60）和 K线的"高点不断抬高、低点也不断抬高"判断当前是上行趋势、下行趋势、还是震荡。
- 顺势进场：一般在均线多头排列、价格回踩均线不破、或价格突破前期压力位时进场。
- 趋势中持有：只要趋势没破坏（比如价格还在 MA20 以上、均线没死叉）——继续持仓、不下车。
- 跌破即出：价格跌破关键均线、或者出现明显背离、或者跌破支撑位——不解释、不犹豫、立刻止损。
- 不要"猜顶"：趋势没破之前不主动卖、让市场告诉你什么时候到头。
几个生活场景秒懂：
场景一：开船看风向。一个老练的水手不会"觉得风快变了就提前转向"——他只看风现在往哪吹、就把帆调成那个方向——风真的变了、再立刻调帆。永远不替风做判断、只跟着风走——这就是趋势投资里"不预测、只跟随"的精髓。
把这件事搬到 A 股，几个例子：
例子一：科技股教学样本 A，连续三个月 MA5 在 MA10 上、MA10 在 MA20 上、MA20 在 MA60 上——典型的均线多头排列——股价沿 MA20 一路上行、每次回踩 MA20 都不破——趋势派会在每次回踩 MA20 不破时分批进场、跟着这条趋势走、直到价格有效跌破 MA20 时离场。
MA 均线交叉策略回测演示
用一段完整教学行情看看：MA20 上穿 MA60 才进场，MA20 下穿 MA60 就离场，纪律是怎么把利润和回撤一起管起来的
胜率
100%
最大回撤
7.7%
交易次数
1 笔
怎么看这张图 上面一张看信号：MA20 红线向上拐并上穿 MA60 绿线时入场； 下面一张看结果：净值不是一路直线，只要中途没有把你甩下车，最终吃到的往往是趋势后半段。 均线策略最大的特点就是“慢半拍但讲纪律”——它不负责抄底，也不负责卖在最高点。
交易日志
只记录闭合交易，方便你看出每一笔进出和盈亏。| # | 买入日 | 卖出日 | 单笔收益 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2024-03-04 | 2024-05-22 | +10.03% |
为什么它重要
第一，趋势投资不要求你"看懂公司"。
价值投资必须读财报、算估值——门槛很高。趋势投资完全不需要这些——你甚至不知道这家公司做什么生意都没关系——你只需要会看 K线、会看均线、会判断趋势是不是还在——学习成本低很多。
第二，趋势投资让你"绝不和市场对着干"。
价值派经常会"买入后还跌 40% 还要加仓"——心态压力极大。趋势派的纪律是"跌破即出"——永远站在市场的同一侧——市场说涨我就跟着涨、市场说跌我就走——不和大趋势对抗、心态稳定得多。
第三，趋势投资能吃到"主升"。
A 股的主升通常很快、也很爆——几周里翻倍的票时有发生。这种行情价值派往往因为"估值已偏贵"提前下车、错过最甜的一段。趋势派的纪律恰恰是"贵了不卖、跌破才卖"——所以他们能完整吃到主升的肉——这是趋势打法收益弹性大的核心来源。
第四，趋势投资让"止损"变得自然。
什么时候止损？价格跌破 MA20、或者跌破前期支撑位、或者趋势线被破——这些都是清晰的、不带情绪的信号——到了就止损、没到就拿着——没有"再等等"的空间。这种纪律让趋势派的盈亏比天然容易做大。
案例
教学模拟场景：同一只票、价值派 vs 趋势派操作对照（教学示意）。
科技股教学样本 A，从 30 元启动一波趋势，最后在 100 元筑顶回落。
价值派老吴：在 25 元左右算出合理价 35 元、于 28 元买入、于 40 元（估值偏贵）卖出——赚了 12 元/股、约 43%。安全、扎实、但只吃到这波趋势的早段。
趋势派小周：
- 35 元时 MA20 转为多头排列、收盘站稳——建仓 30%。
- 45 元时回踩 MA20 不破、再加仓 30%——总仓位 60%。
- 60 元时再次回踩不破、再加仓 20%——总仓位 80%。
- 75 元时第三次回踩不破、保持 80% 仓位继续拿——期间从不主动卖。
- 92 元时趋势依然完好、继续拿。
- 价格冲到 100 元后开始走平、出现 MACD 顶背离——警觉但暂不动作。
- 价格回落到 90、跌破 MA20——清仓。
最后小周的成本均价约 50 元、清仓价 90 元——单股赚 40 元、约 80%。趋势派几乎完整吃下了这波趋势的主升段。
注意——两人对同一只票的操作完全不同：老吴吃了启动段、错过主升；小周等趋势确立才进、完整跟住主升、跌破才走。在这个例子里趋势派吃得更多——但代价是他需要承受持有过程中的 K线波动、以及"不知道主升在哪结束"的不确定性。
反过来——很多时候没有真正趋势出现、票一直震荡——这种行情趋势派会反复止损、表现远不如价值派。两种打法本来就是适配不同行情。
资金怎么博弈
主力本身在制造趋势——所以趋势打法本质是"跟着主力的节奏走"。主力一旦决定运作一只票——先吸筹（横盘震荡阶段）——再洗盘（短期下跌震出不坚定的浮筹）——然后启动（突破压力位）——拉升（均线多头排列、连续回踩不破）——主升（情绪共振、放量上行）——派发（高位走平、放量但不涨）——回落。
趋势派的进场点——通常在"启动后回踩不破"那个位置——这个位置已经过了主力吸筹和洗盘最难熬的阶段、趋势已经显形、风险相对小。
趋势派的离场点——通常在"回落跌破 MA20"那个位置——这个位置主力派发已基本完成、再不走就是给主力当接盘的。
理解这点之后会发现——趋势打法本质是"识别主力意图、跟着主力轿子走、主力下车自己也下车"——全程不和主力对着干。趋势打法在 A 股某些行情阶段有适用空间，但有效性取决于市场环境、执行纪律和风控；震荡市和假突破密集时，它也会反复受伤。
新手容易亏在哪
趋势打法听上去简单——"突破买、跌破卖、不预测"——但 90% 的散户做不到，原因有三：
第一，忍不住"猜顶"。趋势派的核心纪律是"趋势没破前不要主动卖"——但人天生想"卖在最高"——很多散户在趋势中段就卖了——结果错过主升那段最甜的肉。
第二，跌破时舍不得卖。趋势派的另一条核心纪律是"跌破即出"——但人天生想"再等等、回来就好了"——很多散户在跌破均线时不卖——结果从浮盈拿成浮亏、再从浮亏死扛到大亏。
第三，把震荡当趋势做。真正的趋势行情可能一年只有几次——大部分时候市场是震荡——散户在震荡里反复"突破买、跌破卖"——每次都被反复的假突破假跌破来回扇耳光——手续费和止损损失累积起来很快。
破解的关键是——先把"识别趋势是否真正成立"练熟——然后严格按规则进出、不掺杂主观判断——最重要的是：能空仓的时候坚决空仓、震荡市不要硬做。
新手最容易踩的坑
大坑
把所有"上涨"都当成"趋势"——短期一两根阳线不是趋势、放量上冲一天不是趋势——真正的趋势是"高点抬高+低点抬高+均线多头排列"三个条件同时成立——只看一两根 K线就喊"趋势来了"是把震荡当趋势做的开始。
大坑
用趋势思路做"小盘短线"——真正能跑出干净趋势的、通常是有故事支撑的中大体量品种——小盘短线品种波动太剧烈、所谓"突破"很多是当天就被打回来的假突破。
风险
只看"价格突破"、不看"成交量"——没有成交量配合的突破、绝大多数是假突破——趋势派看突破至少要"放量+收盘价站稳压力位"两个条件——两者缺一就不算有效突破。
风险
频繁切换"看哪根均线"——今天看 MA20、明天看 MA10、后天看 MA5——哪根均线给自己留个台阶就用哪根——这种"自欺欺人"的切换会让趋势打法的纪律完全失效。
实战里怎么用
经验
进场前先标好"出场条件"——比如"跌破 MA20 收盘价就走"、"放量跌破前期支撑就走"——进场前定好、不掺事后判断。
经验
只在均线多头排列+回踩不破的位置进场——这个位置同时满足"趋势已经显形"+"近期回调已被消化"——风险收益比最好——新手先只学这一种进场方式、其它一律忽略。
经验
仓位分批、跟着趋势加仓——第一次建仓 30%、回踩不破再加仓 30%、再回踩不破再加仓 30%——每次加仓都基于"趋势依然成立"的新证据——不要一把全压进去。
经验
震荡市坚决空仓——判断震荡市最简单的标志是"均线粘合在一起、没有明确方向"——这种行情趋势派最容易亏钱——忍住不做就是赢。
操作前先想清楚
风险
A 股的趋势经常被消息打断——一条政策、一份监管文件、一场突发事件可能让一波好趋势直接断掉——趋势派要做好"任何一笔都可能突然失效"的心理准备。
风险
趋势打法的"假突破"伤害很大——一旦买在假突破、立刻跌回原区间、又必须按规则止损——手续费+滑点+止损损失累积可观——这就是趋势打法表面简单、实战很难做稳的根本原因。
总结
趋势投资是"不预测、只跟随、跌破即出"的一套打法——它把判断市场未来的责任交还给市场本身——只负责"看见趋势就跟、看见破坏就跑"。
它的核心不是"找到秘诀"——而是把几条简单规则严格执行：只在趋势确立后进场、只在趋势破坏后离场、震荡市坚决空仓。听上去简单、做到却需要长期纪律训练。
它最适合那种"懒得看公司、但愿意盯盘+严格执行规则"的人——最不适合"看不住止损、爱猜顶猜底"的人——入门前最好先用模拟盘把"突破买+跌破卖"这套规则跑一两个月、看看自己执行力够不够。
本章新学到：趋势投资——基于趋势、均线、突破、背离等技术工具识别价格运行方向，顺势持有、跌破止损的一种纯跟随式投资打法。
股市有风险，入市需谨慎。本文不构成任何投资建议。